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【投資】想領股息哪天才能賣？日本股息要怎麼領呢？

Tsubaki

2021-08-28 2

大家在日本工作辛辛苦苦賺錢肯定都會想將多餘的金錢拿來運用，讓錢幫你滾錢吧～不過在日本投資股票跟台灣的規則又有些不同，一定有很多人還不懂領日本股息或是股東優待時應該要注意些什麼？

因此這篇主要跟大家說明領日本股息需要注意的事情，以及其他相關事宜喔～特別是「權利付最終日」是本篇最需要理解的關鍵字。

日本股票股息

每個人通常都會用股息去做一個選股的指標，因此了解日本的配息運作、取得條件等都是很重要的。

日本股息的運作方式

據我所知在台灣公司發完股息以後就會將股息反應在股價上，因此股價會少去股息的部分，也就是你拿去多少股息，市價就少去多少。

但是日本公司配息是使用利益的剩餘金，而且日本公司通常都會先預告今年會發多少錢，這個部分都會被計算在他們的年度預算內。當然公司的純利益越高，配息就可能越高，甚至很多公司也會多贈送該公司的產品感謝平日股東們的投資。

配息的頻率

股息並不是你買的時候就會有的東西，在日本正常來說都是一年配2次為多數，少數會跟美股一樣配4次，也有少數只會配1次，但大部分還是以2次為主，而且每次的配息都必須要在特定時間持有股票才有資格，稍後會為各位說明。

通常大規模且穩定的公司會希望股東們長期持有，因此會保持高「*配当性向」、「*配当利回り」來吸引人們來投資，或是提供物超所值的股東優待。有時候也會設定一些條件來留住長期投資客，例如持有1年以上多500元優待，2年以上多1500元優待等等的，可以多多關注。但也要注意並不是所有公司都會分發股息的喔！

相關參考:

目前日本股票單純平均現金殖利率為1.82%左右，因此2~3%的股票就算是不錯的選項。數據參考：「日本取引所グループ – その他統計資料」。

Tips:

配当性向（配息率）：公司總分發股息 / 公司總純利益（股息 / EPS）

配当利回り（現金殖利率）：每股股息 / 每股股價

股息的計算

正常來說各大網站顯示的股息都是1股的股息價格，但是通常是顯示每股一年合計的股息，例如資訊顯示1股股息150円，但有公司一年分配兩次，這150円的數字就是分配兩次所合計的數字。

再來就是一般來說在日本證券交易都是以100股為單位，因此每筆交易必須以100，200股來買賣，（也有提供零股交易，也就是一股單位交易，只是手續費較高），所以如果你擁有100股，而股息150円的話，你一年的股息就會是100＊150円＝1,500 円。

但要注意在日本股息也是得扣稅金20.315%，非常之貴！！不過有一種免課稅工具稱NISA，一定的額度內交易產生的利益都可以免稅金，有機會可以研究看看。（小編在別篇也有稍微提過NISA的運作，有空可以看看喔～）

相關參考:

NISA簡單介紹：【投資】想投資不知道怎麼下手？～教你了解13種基本日本投資商品（在頁面最下方）

日股現金殖利率排行榜請參考：「Yahoo Finance – 配当利回りランキング」

零股交易推薦請：【投資】不用錢也能擁有股票？～點數換股票Stock Point for Connect～

領股息的條件「權利付最終日」「権利落ち日」「權利確定日」

上面也有說到，不是你持有過股票就有領股息的資格，要有領股息以及股東優待的資格必須要在某個時間點持有股票。而那個時間點稱之為「權利付最終日」，你必須要在「權利付最終日」持有股票，且不能賣出，正常會是當月最後營業日的前兩個營業日。

然後只要在「權利付最終日」持有股票，隔天你就可以得到領股息的資格，因此隔日稱為「権利落ち日」。只有擁有領股息的資格，當月最後一個營業日就會被記載在股東名冊內，而這一天就被稱為「權利確定日」。

總而言之，你只需要在「權利付最終日」這一天持有，即使你隔天賣出了也是有領股息的資格喔！如果你買賣股票的最大目標是領股息的話，一定要注意這些日子～

相關參考:

權利付最終日行事曆請參考：「みん株 – 権利確定日一覧」

股息何時到帳

買了股票也持有股票到權利付最終日最後一刻了，但何時才會入帳呢？第一次買的人肯定是忐忑不安吧～其實權利確定日並不是錢會進來的日子，股息真正發給給你將現金入帳到你戶頭的時間其實每間企業都不一樣。有些會在隔月，而有些都會在2~3個月以後，大概就是你快忘記的時候就會發現有一筆錢進到你戶頭的時期。

例如JP日本たばこ産業年底的權利確定日是12月底，而實際到帳會是隔年的3月底，也就是約3個月後了～

關於股息的指標

一般來說大家投資不可能只看股息排行榜就買排行榜最高的一支股票，因此通常都會用各種數值來計算出指標，並與其他股票標的來比較。

配当利回り（現金殖利率）的計算

配当利回り，中文稱作現金殖利率，單純計算股票投資報酬率的指標，經常用在比較同業公司。

配当利回り（現金殖利率）＝股息 / 股價

現金殖利率是將每股股息（現金股利）除以每股股價，指的就是把一筆錢長期投入股市，每年能拿回的利息。這個指標通常會使用在長期穩定，股價波動不大且每年股息穩定的公司比較。但是現金殖利率高，並不代表投資報酬率就高喔！

在日本存在銀行的現金利息一般都低於0.1%，因此部分人會選擇將錢投進現金殖利率比銀行利息高的穩定個股。

配当性向（配息率）的計算

配當性向是指企業在分配股息時的估算值，例如某企業方針是「分發利益的3成當作股息」，這時候企業就會撥出純利益的30%分給股東們，而配息率固定也會使每一次的股息不固定。但有時候正因如此，就能夠很明顯得知企業的業績好壞，因此近年長期投資客很喜歡使用這個指標來比較其他企業。

股息作為指標的小迷思

不過關於現金殖利率有個普遍的迷思，很多人會認為穩定高股息就是好企業，但在思考這問題之前要知道股票的本質是什麼：

是企業上市取得更多資金，將資金有效運用並使企業成長

因此事實上剛好相反，股息代表企業把大家投資的錢還回去，象徵著企業無法有效運用資金。真正的投資，當然是希望公司能有效運用，並創造更高的企業價值，使股價自然成長。像是股神巴菲特的公司「波克夏」是從來不股息的，因為他更偏好有效運用資金使價值複利。

增資配息

經常看到有些特例的企業會特地去融資（增資）來股息，怕一旦減少股息投資客就會將股票賣掉。這種情況是因為大部分的人都普遍認為穩定的股息＝穩定的公司。

最有名的案例就是曾經為高及傢俱品牌的「大塚家具」，因為內部政治關係女兒篡位導致後續一連轉財政危機的公司，當初為了能穩定股息而增加融資來分發股息，後續帶來更大的問題。（後來被YAMADA納入傘下）

一次性增配or股息幅度變化大

另外也要注意一次性增配或是股息幅度變化大的公司，這些通常是因為一些特定事件發生而使業績好的年度。（但也有可能只是維持配当性向而使股息不定的情況）

例如今年業績爆好，因此公司決定將股息從200漲到700這樣的例子：2021年的「日本郵船」（因為航運行情大漲業績暴增的關係）。

賺了股息賠了股價

有時候大家看到現金殖利率很高就會一頭熱的投進去，但殊不知有時股價被高估，因此常常會買在高點而賠了股票的價差。如果覺得長期投資領股息就滿足的話，可以考慮關注一陣子以後遇到相對低點再買進會比較好～甚至有時候股價漲時賣出的價差還會比你一年的股息多，能藉此套利。

總結

在你投資策略中，若是部分的投資組合是瞄準股息的話，首先你一定要先知道何時持有你才能領到股息，因此必須要了解什麼是「權利付最終日」「権利落ち日」「權利確定日」。太早賣可能就因此損失了取得股息的權利。

另外在你選擇標的時，在看股息時有很多指標可以參考，特別是【配当利回り（現金殖利率）】以及【配当性向（股息率）】兩個算式的差別也要了解一下才不會有資訊不對稱導致自己損失的情況喔！

(題外話)在日本有一位名人叫做桐谷さん，他投資都是以股東優待以及股息為目標，因此一年12個月都有拿到手軟的股息以及股東優待，甚至生活都是使用股東優待沒有花自己一毛錢，是日本投資界的一個神人，大家有機會可以查查看他的相關報導。

如果好好分配的話也許也能跟桐谷さん一樣使用股東優待過生活，達到提早退休的生活(笑)

小編我目前也正在努力買美股、ETF領股息，期待有一天可以早日達到財富自由～

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